无套利定价

这篇文章探讨了无套利定价理论及其在衍生品定价中的应用，首先介绍了远期合约（Forward）和期权（Option），以及期权买卖平价关系（Put-Call Parity）。接着，讨论了期权如何构造完备市场。 文章介绍了单期二叉树模型，并通过三种方法进行定价：风险消除定价法、复制法和风险中性定价。详细阐述了无套利定价的基本原理和资产定价基本定理，包括第二基本定理。 在风险中性定价部分，文章介绍了定价步骤和风险中性概率的经济含义，解释了为何可以用风险中性世界进行资产定价。最后，从单期模型拓展到多期模型，讨论了信息的动态完备性和等价鞅测度。

投资绩效约束下的有限套利(Shleifer,Vishny)

这篇文章探讨了在投资绩效约束下的有限套利（Shleifer和Vishny, 1997）。首先介绍了行为金融学的核心问题和有限套利的概念，随后解释了Shleifer和Vishny模型的思想和设定，重点分析了基于投资绩效的套利行为。 文章讨论了套利者在全投资和不全投资情形下的优化问题，指出非理性偏差（ad hoc Assumption）对套利行为的影响。最后，文章总结了行为金融学的发展障碍，强调尽管有限套利理论提供了重要见解，但仍存在一些需要克服的挑战。通过对Shleifer和Vishny模型的分析，揭示了实际投资环境中套利行为的约束和影响。

连续时间与Balck-Scholes公式

这篇文章探讨了连续时间框架下的Black-Scholes公式及其推导方法。首先介绍了必要的准备知识，包括对数与对数正态分布、布朗运动、随机积分（Stochastic Differentiation）和伊藤引理（Ito's Lemma）。 文章详细解释了随机积分（Stochastic Integration）和热方程的基础知识，为Black-Scholes公式的推导做准备。接着，文章通过三种方法推导了Black-Scholes公式：偏微分方法、鞅方法和多期二叉树方法。

合并二叉树进行期权定价

这篇文章探讨了使用合并二叉树进行期权定价的方法。首先介绍了理论背景，包括合并二叉树的概念和叠期望定理。接着，介绍了Gisanov's Theorem（戈萨诺夫定理），这是计算合并二叉树的关键点。 文章详细讨论了模型参数的选择和中间结果的计算。然后，逐步展示了如何构建合并二叉树，包括构建二叉树节点和合并二叉树的完整过程。最后，提供了完整的Python代码实现和算例，以便读者更好地理解和应用这种方法。

对冲策略及Python实现

这篇文章讨论了对冲策略及其Python实现。首先介绍了不成功的对冲思路，强调了对冲策略的复杂性。接着，深入讨论了Delta对冲，包括其特点和组合的Delta计算。然后，介绍了Gamma对冲和Vega对冲，以及其他希腊字母在对冲中的作用。 文章还探讨了组合保险的概念，提供了实现这些对冲策略的Python代码示例，通过实际代码展示了如何进行对冲操作。

道德风险与信贷配给

这篇文章探讨了道德风险与信贷配给问题。首先介绍了问题背景，指出信息不对称与委托代理问题在信贷市场中的重要性。文章利用委托代理模型（principal-agent model）作为分析工具，解释了信息不对称如何导致信贷配给。 接着，文章详细分析了信贷配给的核心思想，通过模型设定和分析，讨论了如何解决信贷配给问题。文章进一步探讨了信贷配给理论的应用，包括金融加速器（financial accelerator）、债务悬挂（debt overhang）和债务通缩（debt deflation）等现象。

从单因子模型到多因子模型

这篇文章从单因子模型到多因子模型展开讨论。首先介绍了单因子模型和多因子模型，解释了为什么要拓展到多因子模型。文章在C-CAPM框架下分别讨论了单因子和多因子模型的应用。接着，介绍了套利定价理论（APT），推导出多因子模型。 通过单因子和两资产的分析，再到多因子和多资产的讨论，文章详细阐述了APT的应用。最后，文章探讨了alpha和beta的分离、因子选股和统计套利的方法。

C-CAPM模型

这篇文章探讨了消费资本资产定价模型（C-CAPM）及其与传统资本资产定价模型（CAPM）的区别。首先，解释了期望效用理论、理性偏好和效用函数，特别是风险厌恶的度量。接着，文章探讨了投资组合优化问题，使用Arrow-Pratt近似进行分析，并讨论了风险与储蓄在确定性和不确定性条件下的表现。文章详细解释了完备市场和Arrow-Debreu市场的均衡性质，并推导了C-CAPM，指出CAPM只是C-CAPM的特例。最后，文章使用C-CAPM分析无风险利率和资产的风险溢价，探讨了C-CAPM的不足之处。

CAPM模型

这篇文章详细探讨了资本资产定价模型（CAPM）。首先介绍了资产定价问题及CAPM的基本概念，讨论了一些重要的事实与假设。接着，通过Mean-Variance分析方法，说明了投资者的无差异曲线和不同资产组合的构建。 文章进一步介绍了Mutual Fund Separation Theorem及CAPM的推导过程，包括基于效用函数和基于组合构建的推导，详细解释了证券市场线（SML）与资本市场线（CML）的区别。 最后，文章探讨了CAPM的实际应用及其局限性，并提供了CAPM的估计方法。总结指出，尽管CAPM在资产定价中有广泛应用，但其假设条件和实际应用中的局限性也需要谨慎对待。